半岛体育2025年7月29日，国元证券发布了一篇电力设备新能源行业的研究报告，报告指出，“反内卷”加码落地，产业链盈利重构。
周度行情回顾 2025年07月21日至07月25日，上证综指上涨1.67%，深证成指上涨2.33%，创业板指上涨2.76%半岛体育。其中申万电力设备上涨3.03%，较沪深300跑赢1.34pct。细分子行业来看，申万光伏设备/风电设备/电池/电网设备分别涨跌3.13%/1.24%/3.36%/3.03%。 重点板块跟踪
7月21日，河北省发展和改革委员会发布关于公开征求《河北省分布式光伏发电开发建设管理实施细则》意见的公告。文件指出，一般工商业分布式光伏可选择全部自发自用或者自发自用余电上网模式；大型工商业分布式光伏原则上选择全部自发自用模式，电力现货市场连续运行地区，也可选择自发自用余电上网模式全部参与现货市场。上网模式选择自发自用余电上网的，年自发自用电量占发电量的比例，依托公共机构建设的一般工商业分布式光伏不得低于30%，依托工商业厂房建设的一般工商业分布式光伏不得低于50%。
光伏：近期光伏行业“反内卷”行动已上升至国家最高战略层面，行业积极信号持续酝酿，重点聚焦硅料环节的产能整合同时强化产业链价格监管。当前行业处于周期底部，未来政策力度将成为影响行业走势的关键变量。中长期来看光伏行业将进入高质量发展阶段，技术升级和市场格局优化将成为企业竞争的核心要素。建议关注前期回调充分、α明确的硅料、玻璃、电池片环节，其次是新技术及主链头部厂商；建议关注爱旭股份600732）、福莱特601865）、协鑫科技、钧达股份002865）。
风电：我国风电产业链全球竞争优势强，在新能源行业中，风电产业链供需结构相对合理，企业盈利能力较强，上半年国内风电产业链公司盈利情况持续向好。2025年是国内海上风电大年，国内各地海风建设提速，同时风电出口局面趋势向好，持续看好国内风电产业链，整机建议关注金风科技002202），海缆建议关注东方电缆603606）、中天科技600522），管桩建议关注大金重工002487），零部件细分建议关注盘古智能301456）。
新能源车：我国新能源汽车链持续保持快速增长，经过两年价格下行低端产能快速出清，行业边际改善。建议优先关注成本端受益于上游原材料价格低位，盈利稳定的电池及结构件环节半岛体育，建议关注宁德时代300750）、亿纬锂能300014）、豪鹏科技001283）及科达利002850）、震裕科技300953）；其次，随着供给端结构改善半岛体育，行业过剩产能逐步去化，建议关注优先受益于行业复苏的领军企业如湖南裕能301358）、龙蟠科技603906）、万润新能、璞泰来603659）、天赐材料002709）、新宙邦300037）、星源材质300568）等公司。
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